Embora a SM seja contra seu plano de M&A e oferta pública, a HYBE mantém a posição de comprar a participação da SM com o preço proposto de 120.000 won.
Em 20 de fevereiro, a SM revelou sua posição sobre a tentativa de aquisição hostil da HYBE, dizendo “A oferta pública da HYBE é conduzida unilateralmente sob um acordo separado com o antigo maior acionista da SM, sem consulta prévia ou discussão com a atual administração e diretoria da SM. Esta oferta deprecia os esforços dos artistas, executivos e funcionários da SM que contribuíram para tornar a SM uma empresa líder em entretenimento de K-pop.”, adicionando, “Portanto, somos contra esta oferta pública”.
Anteriormente, a HYBE anunciou que compraria até 25% das ações da SM dos acionistas menores por 120.000 won por ação até 28 de fevereiro, após garantir uma participação de 14,8% do ex-produtor executivo da SM, Lee Soo Man.
SM enfatizou, “Nossa empresa anunciou a estratégia ‘SM 3.0’ para compartilhar nossa nova visão e futuro. Os acionistas e investidores concordam e aumentam as expectativas para o futuro da SM. Os preços das ações também têm subido de forma constante desde então”acrescentando: “Esta oferta pública é contrária à estratégia de negócios principal da SM e afetará negativamente o valor corporativo da SM”.
Em 20 de fevereiro, o CFO da SM, Jang Cheol Hyuk, expressou a oposição da SM à “aquisição hostil” da HYBE em detalhes através do canal oficial da SM no YouTube. O CFO Jang afirmou, “Esta é claramente uma ‘tentativa de aquisição hostil’ que não foi consultada com a atual administração e conselho. Sabemos melhor do que ninguém que, sob tal estrutura de governança, é difícil tomar decisões que priorizem o valor de todos os acionistas da SM. Isso é o mesmo que retornar ao passado errado de ‘SM para um determinado acionista’.”
O CFO Jang continuou, “Gostaria de falar sobre os problemas encontrados no processo de aquisição hostil. Durante o processo de compra de ações da HYBE SM, a compra das ações detidas pelo maior acionista e a oferta pública foram planejadas simultaneamente e foram anunciadas no mesmo dia. A compra das ações antigas e a oferta pública devem ser consideradas como o mesmo negócio, e tiveram que passar por exame preliminar da Comissão de Comércio Justo. No entanto, como não passou por um exame preliminar, é problemático.”
O CFO Jang expressou preocupação, “Mesmo que as ações sejam compradas, o exame da Fair Trade Commission servirá como um risco para o futuro da SM. Se for concedida uma aprovação condicional para a consolidação corporativa, existe a possibilidade de que a HYBE reduza o tamanho do SM, o negócio da empresa adquirida, para executar as medidas corretivas prescritas pela Fair Trade Commission. Mesmo que a aprovação seja concedida, o atraso no processo de exame criará um revés para a SM na execução de sua estratégia de negócios.”
Com relação a isso, HYBE disse, “Vamos nos concentrar em melhorar a governança corporativa da SM Entertainment para revisar a estrutura de gerenciamento interno da empresa, bem como continuar a maximizar o valor para os acionistas. O preço proposto para a licitação permanecerá inalterado.”
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